7 июня 2010 г.

До свидания, зона евро?

Греция, возможно, вынуждена будет покинуть зону евро, считает нобелевский лауреат Пол Кругман. С ним соглашаются и британские экономисты, по мнению которых греческому примеру могут последовать другие периферийные страны еврозоны.
Долговой кризис в Европе продолжается, и экономисты, как водится, разделились на два лагеря. Пессимисты говорят о вероятности второй волны рецессии и реструктуризации греческого госдолга, оптимисты верят в то, что восстановление мировой экономики не прервется, и подчеркивают полезность ослабления единой валюты для экспортеров Старого света. Большинство экспертов, тем не менее, сходятся в одном: с большими или меньшими потерями единая Европа выйдет из кризиса, и краха евро не будет. Впрочем, есть и такие, кто все-таки считает, что периферийным странам зоны еврозоны придется попрощаться с валютным союзом.
"Существует один шанс из двух на то, что Греция должна будет выйти из зоны евро", - полагает американский экономист, лауреат Нобелевской премии по экономике Пол Кругман. "Я не понимаю, как может функционировать программа жесткой экономии, предложенная Греции Международным валютным фондом", - приводит швейцарская газета Tan слова П.Кругмана на 12 экономическом форуме в швейцарском городе Интерлакене.
Напомним, что ранее Греция приняла план жесткой экономии госсредств, предусматривающий сокращение зарплат, повышение пенсионного возраста и увеличение налогов. Эти меры должны позволить стране значительно сократить дефицит бюджета в ближайшие годы. План сокращения госрасходов был одном из условий получения страной спасительных 110 млрд евро от ЕС и МВФ. Однако, отмечает Пол Кругман,"греческий долг будет расти до 2015 года и достигнет 150% ВВП, несмотря на огромные страдания и жертвы населения".
Британские экономисты при этом считают, что Греция сможет спасти свою экономику лишь покинув зону евро и объявив дефолт по госдолгу, размер которого составляет 300 млрд евро, отмечает The Sunday Times.
Консалтинговая компания The Centre for Economics and Business Research (CEBR) предупредила греческих министров, что страна не сможет выбраться из "долговой ловушки" без девальвации национальной валюты, которая позволила бы стимулировать экспорт. В данном случае единственная возможность для Греции - отказ от евро.
При этом, по словам исполнительного директора CEBR Дуга МакУильямса, новая валюта будет дешевле как минимум на 15%. Однако, поскольку государственный долг страны оценивается в евро, это взрастит его с нынешнего уровня в 120% ВВП до 140% ВВП. "Так что частью плана по выходу из евро должна стать конвертация задолженности в новую национальную валюту", - заявил Д.МакУильямс, выступая в Афинах на прошлой неделе.
Между тем, прощание Греции с евро будет иметь катастрофические последствия для немецких и французских банков, которым проблемная страна должна миллиарды евро. Тем не менее, отмечает Д.МакУильямс, этот шаг является "практически неизбежным", и за Грецией могут последовать и другие страны зоны евро.
"Вопрос только в сроках", сказал он. По его словам, еще одним вопросом является степень возможного распространения европейской валютной дезинтеграции. "Возможно, Греческому примеру будет вынуждена последовать Испания. Для Португалии и Италии это также вполне вероятно, хотя итальянские долговые проблемы являются менее серьезными", - отметил эксперт.
"Может быть, что это последний уикенд единой валюты? Вполне вероятно, да", - резюмировал он. Профессор Нью-йоркского университета Нуриэль Рубини хоть и не предлагает Греции объявить дефолт, однако настаивает на проведении упорядоченной реструктуризации долга страны в следующие 6-12 месяцев. По его мнению, это позволит избежать разрастания проблем для мировой экономики. "Что необходимо для того, чтобы избежать огромных потерь в финансовом секторе, так это упорядоченная реструктуризация греческого долга", - цитирует агентство Bloomberg слова Н.Рубини.
По мнению эксперта, в случае объявления дефолта по греческому долгу без упорядоченной реструктуризации ущерб для европейской экономики может значительно вырасти. Кроме того, отмечает он, появится риск распространения проблем в глобальном масштабе.
Греция может продлить срок обращения своих облигаций с 5 до 10 лет и сократить процентные выплаты по ним, оставив при этом неизменным их номинал, считает Н.Рубини. Он также полагает, что стране нужно сократить показатель отношения долга к ВВП более значительно, чем предусматривает пакет помощи, предоставленный ей Евросоюзом. "Приведение этого показателя к уровню 145% не говорит о стабильности", - отметил профессор.
Женева. 4 июня. FINMARKET.RU

Кредит опять не повредит?

Россияне теперь более уверены в своем финансовом положении — начали совершать покупки, отложенные из-за кризиса. По данным ВЦИОМ, каждый третий россиянин (34%) полагает, что сейчас удачное время для того, чтобы отовариться по-крупному. А среди жителей крупных городов оптимистов теперь чуть менее половины. Не случайно воскрес из мертвых самый дорогой вид экспресс-кредитования — на покупку товаров в торговых точках. Подняла голову и ипотека.

Быстрые деньги

Ранее многие банки отказались от такого рискованного вида, как экспресс-кредиты, а остальные ввели первый взнос в среднем в 20% и ужесточили прочие условия. Слишком высок процент невозврата, объясняли кредиторы. Теперь консультанты из банков опять готовы выручить нетерпеливых покупателей, подписав их на долг ориентировочно до 500 тыс. рублей. В это же время те немногочисленные банки, которые в кризис сохранили кредитование в торговых точках, пошли на либерализацию условий. В первую очередь отказались от первого взноса. Так что кредитуйся не хочу. Но надо помнить, что проценты по таким кредитам могут зашкаливать за 100% годовых. Требование запретить эти дорогие займы стало первым громким заявлением замминистра финансов Сергея Сторчака после возвращения из отпуска, который по известным причинам длился полтора года. “Таким продуктам банковским, как экспресс-кредитование, будет объявлен официальный юридический запрет”, — испугал армию кредиторов Сторчак. Позже он, правда, признал, что никаких документов, связанных с запретом, Минфин пока не готовит. Но все же чиновник собирается “продавливать” эту идею. Так что мы можем вернуться к временам, когда государство определяло, чего, кому и сколько нужно.
Между тем для ряда россиян экспресс-кредитование — это реальная возможность приобрести дорогие товары. Не случайно банки надеются на восстановление спроса на этот продукт. Ведь на первый план опять выходит одно из главных преимуществ этого вида кредитования — простота оформления, которая для клиентов важнее высоких ставок. Ведь банки стараются обходиться минимумом требований к заемщику. Как правило, это гражданство РФ, постоянная регистрация в регионе предоставления кредита, наличие постоянной работы (стаж на последнем месте не менее трех месяцев).
Надо заметить, что далеко не все экспресс-кредиты так дороги, как те, которые раздаются прямо в торговых точках. Можно быстро и без лишней мороки получить деньги и непосредственно в банке. Реальная стоимость таких экспресс-кредитов будет начинаться от 30—40% годовых, но все же за 100% зашкалит только в единичных случаях. Так, в одном из банков корреспонденту “МК” предложили дать взаймы меньше чем за 20% годовых, однако за счет ежемесячных комиссий эта цифра плавно превращается во все 50%. Не все банки еще выполнили решение Высшего арбитражного суда, который в конце 2009 года предписал отменить все виды комиссий по кредитам, а также открыто сообщать клиенту информацию о реальной ставке. Впрочем, такое положение долго продлиться не может — чтобы выполнить предписание, банки выкручиваются, заменяя ежемесячные комиссии фиксированной суммой за организацию кредита. В ряде случаев это, что называется, шило на мыло.
Помимо быстрой налички банки готовы за тот же час выдать и кредитную карту. Реальные ставки колеблются в районе 40%. Однако нужно быть готовым к тому, что после пропуска минимального платежа кредитор может наказать клиента, повысив ставку примерно до 60%.
Из-за кризиса банки стали куда осторожнее раскошеливаться — в том числе и за высокие проценты. Оформление даже “быстрого” кредита может вместо часа растянуться на сутки. Что уж говорить об ипотеке. Более пристально, чем до кризиса, банки присматриваются к стажу работы, частоте ее смены. В “черных списках” банкиров по-прежнему остается ряд отраслей, представителям которых кредит могут и не дать, — это строительство, посреднические услуги, розничная торговля. Не случайно доля заявок, не получивших одобрение банкиров, доходит до 70%.

Банки пристраивают средства

И все же банкиры празднуют: среди россиян все меньше становится тех, кто полагает, что брать кредит сейчас не следует. Доля скептиков, согласно исследованию ВЦИОМ, упала с 71% в марте до 65% в мае. Что характерно, в основном это малообеспеченные (среди них этот показатель составляет 75%). И именно сейчас в сфере розничного кредитования наблюдается перелом: по словам первого зампреда ЦБ Геннадия Меликьяна, впервые за последний год объем кредитов, выданных банками физлицам, вырос более чем на 1%, и это без учета Сбербанка. “Уже можно говорить о том, что банки начинают обращать больше внимания на ритейл, ища, куда пристроить свободную ликвидность”, — подтверждает тенденцию президент Ассоциации региональных банков “Россия” Анатолий Аксаков. По его словам, на увеличении портфеля значительно сказалась программа утилизации и автокредитования. Правда, она, как уже писал “МК” досрочно закончится в июне, но эксперты и банкиры все равно надеются на продолжение “праздника потребления”. Улучшается положение заемщиков, снижается инфляция. Если все эти факторы продолжат работать и дальше, кредиты станут дешевле, надеется Меликьян. Ставки уже и так пошли резко вниз — как для физических, так и для юридических лиц: поданным ЦБ, в январе этого года средняя ставка по кредитам реальному сектору была 13,9%, в марте — уже 11,8%. А ведь еще совсем недавно ниже 15% они не опускались…
Наряду с потребительскими кредитами “разморозилась” и ипотека. Если год назад ставки являлись заградительными — минимум 15% в рублях и 13% в валюте, то сейчас они снизились до 11,5% и 9% соответственно. Уменьшился первоначальный взнос — с 40% до 20%. Не случайно в первом квартале этого года банки выдали на покупку жилья почти 50 миллиардов рублей против 25 миллиардов за такой же период прошлого года. Дальше — больше, прогнозирует гендиректор Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) Александр Семеняка. Во втором квартале, по его словам, объем жилищных ссуд составит 65—75 миллиардов рублей, к концу года — 280—320 миллиардов рублей. Здесь поможет не только восстановление спроса, но и господдержка: через ВЭБ и АИЖК банки могут получить 250 миллиардов рублей по ставке 8% годовых — при условии, что конечному заемщику средства обойдутся не дороже 11%.
На днях Центробанк в очередной раз снизил ставку рефинансирования, что, по идее, должно еще больше оживить кредитование. Однако банкиры в один голос заявили, что удешевлять кредиты далее, вслед за снижением ставки ЦБ, они не намерены: опасаются ускорения инфляции и замедления роста ВВП.
Да и председатель правления Сбербанка, экс-министр экономики Герман Греф предостерегает от дальнейшего снижения ставок. Уже нынешние он считает неоправданно низкими. “Они не отражают реальные риски в экономике, — объяснил он недавно прессе. — Это будет влиять на выздоровление банковского сектора, который находится в очень непростой ситуации”. В результате нам грозят новые банкротства, пугает Греф. По его словам, риски в экономике сегодня куда выше, чем в докризисные года. А ставки при этом значительно ниже.

МЕЖДУ ТЕМ

Одновременно с ростом кредитования падает привлекательность депозитов. Деньги теперь достаются банкам относительно дешево, так что необходимости привлекать средства населения почти нет. Доходность по депозитам в нынешнем году, правда, перекроет инфляцию: по прогнозам, она не опустится ниже 7%, а рост потребительских цен при этом составит 6%. Но на деле предложения банков выглядят уже не так заманчиво: доходность по депозитам постоянно снижается с начала года. Если в начале года ставки достигали 13%, то весной упали до 9,6%. Сбербанк же, где хранится примерно половина депозитов населения, вернул ставки на докризисный уровень еще в январе. Сейчас максимальная ставка по годовому рублевому вкладу там 7,5%. Опасаясь дальнейшего снижения, граждане активно вытаскивают заначки из-под матрасов: только за апрель объем вкладов физлиц вырос на 3%.
"Московский комсомолец" - Татьяна Замахина